기업 로고(출처: hcltech.com)
7월 15일(화), IT 서비스 기업 HCL Technologies의 주가가 오전장에 하락세를 보였다. 이는 2026회계연도 1분기(4월~6월) 실적이 시장 기대치를 밑돌며 투자 심리에 영향을 준 것으로 풀이된다.
HCL테크는 2025년 6월 30일 종료된 분기의 연결 순이익이 384.3억 루피로, 전년 동기 425.7억 루피 대비 10% 감소했다고 밝혔다. 반면 연결 기준 매출은 3034.9억 루피로, 전년 동기 2805.7억 루피 대비 8% 증가했다.
1분기 영업이익률은 16.3%로, 전 분기(17.9%) 대비 160bp 하락했다. 회사는 연간 영업이익률 가이던스를 기존 18~19%에서 17~18%로 하향 조정했다.
또한 2026회계연도 고정환율 기준 매출 성장률 전망을 기존 2~5%에서 3~5%로 조정하며 하단을 상향했다.
같은 날 오전 9시 16분 기준, HCL테크놀로지스 주가는 NSE에서 1615루피로 전일 대비 0.3% 하락한 수준에서 거래됐다.
Nuvama Institutional Equities는 매출 성장률 가이던스 상향은 빠른 계약 이행에 대한 기대를 반영한 것이지만, 마진 가이던스 하향은 단기적인 하락을 의미한다고 분석했다. 또한, 올해 4분기에는 마진이 정상화될 것으로 내다봤다. 해당 증권사는 HCL테크 주식에 대한 투자의견을 '보유'로 하향 조정했으며, 목표주가는 기존 1700루피에서 1630루피로 낮췄다. 이는 밸류에이션 부담을 반영한 결정이다.
Emkay Global 또한 목표주가를 1660루피로 하향하며 '축소' 의견을 유지했다. 증권사는 이번 실적이 예상치를 하회했다며, "EBIT 마진이 전 분기 대비 170bp 하락한 16.3%를 기록하며 당사 추정치를 밑돌았다. 이는 인력 활용률 저하, 영업 및 마케팅(S&M)과 생성형 AI에 대한 투자 확대, 사업 믹스 변화, 일회성 비용 등이 복합적으로 작용한 결과"라고 설명했다.
Citi Research는 1분기 실적이 혼조 양상을 보였다고 평가하며 '중립' 의견을 유지했다. 목표주가는 1650루피로 설정됐다. 수요 감소는 없었으며, 금융(BFSI) 및 테크 부문은 개선세를 보였고 기타 부문은 다소 약세였다고 진단했다.
한편 CLSA는 HCL테크에 대해 '아웃퍼폼' 의견을 유지하면서 목표주가를 1867루피로 제시했다. 해당 증권사는 2027회계연도부터 EBIT 마진이 18~19% 수준으로 회복될 것으로 기대했다.
국제 증권사 Jefferies는 HCL테크에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 1850루피로 제시했다. Jefferies는 “2026회계연도 매출 성장률 가이던스 상향폭이 인도 상위 5개 IT기업 중 가장 높다”며, 향후 투자 확대가 우수한 성장성과 프리미엄 밸류에이션으로 이어질 것으로 전망했다.
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7월 15일(화), IT 서비스 기업 HCL Technologies의 주가가 오전장에 하락세를 보였다. 이는 2026회계연도 1분기(4월~6월) 실적이 시장 기대치를 밑돌며 투자 심리에 영향을 준 것으로 풀이된다.
HCL테크는 2025년 6월 30일 종료된 분기의 연결 순이익이 384.3억 루피로, 전년 동기 425.7억 루피 대비 10% 감소했다고 밝혔다. 반면 연결 기준 매출은 3034.9억 루피로, 전년 동기 2805.7억 루피 대비 8% 증가했다.
1분기 영업이익률은 16.3%로, 전 분기(17.9%) 대비 160bp 하락했다. 회사는 연간 영업이익률 가이던스를 기존 18~19%에서 17~18%로 하향 조정했다.
또한 2026회계연도 고정환율 기준 매출 성장률 전망을 기존 2~5%에서 3~5%로 조정하며 하단을 상향했다.
같은 날 오전 9시 16분 기준, HCL테크놀로지스 주가는 NSE에서 1615루피로 전일 대비 0.3% 하락한 수준에서 거래됐다.
Nuvama Institutional Equities는 매출 성장률 가이던스 상향은 빠른 계약 이행에 대한 기대를 반영한 것이지만, 마진 가이던스 하향은 단기적인 하락을 의미한다고 분석했다. 또한, 올해 4분기에는 마진이 정상화될 것으로 내다봤다. 해당 증권사는 HCL테크 주식에 대한 투자의견을 '보유'로 하향 조정했으며, 목표주가는 기존 1700루피에서 1630루피로 낮췄다. 이는 밸류에이션 부담을 반영한 결정이다.
Emkay Global 또한 목표주가를 1660루피로 하향하며 '축소' 의견을 유지했다. 증권사는 이번 실적이 예상치를 하회했다며, "EBIT 마진이 전 분기 대비 170bp 하락한 16.3%를 기록하며 당사 추정치를 밑돌았다. 이는 인력 활용률 저하, 영업 및 마케팅(S&M)과 생성형 AI에 대한 투자 확대, 사업 믹스 변화, 일회성 비용 등이 복합적으로 작용한 결과"라고 설명했다.
Citi Research는 1분기 실적이 혼조 양상을 보였다고 평가하며 '중립' 의견을 유지했다. 목표주가는 1650루피로 설정됐다. 수요 감소는 없었으며, 금융(BFSI) 및 테크 부문은 개선세를 보였고 기타 부문은 다소 약세였다고 진단했다.
한편 CLSA는 HCL테크에 대해 '아웃퍼폼' 의견을 유지하면서 목표주가를 1867루피로 제시했다. 해당 증권사는 2027회계연도부터 EBIT 마진이 18~19% 수준으로 회복될 것으로 기대했다.
국제 증권사 Jefferies는 HCL테크에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 1850루피로 제시했다. Jefferies는 “2026회계연도 매출 성장률 가이던스 상향폭이 인도 상위 5개 IT기업 중 가장 높다”며, 향후 투자 확대가 우수한 성장성과 프리미엄 밸류에이션으로 이어질 것으로 전망했다.