미국계 트레이딩 기업 제인스트리트(Jane Street)가 파생상품 만기일에 인덱스 종가를 조작한 혐의로 인도 증권거래위원회(SEBI)로부터 시장 접근 금지 조치를 받았다. SEBI는 제인스트리트와 그 계열사인 JSI2 Investments Private Ltd, Jane Street Singapore Pte. Ltd, Jane Street Asia Trading Ltd 등 3개 법인에 대해 인도 증권시장 접근을 전면 금지하고, 이들이 올린 부당 이익 484.4억 루피를 SEBI 명의 계좌에 예치하라고 명령했다. 이들 법인의 은행 계좌에는 출금 정지 조치가 함께 내려졌다.
SEBI가 7월 3일자로 발표한 명령문에 따르면, 제인스트리트는 총 14개의 만기일에 걸쳐 유사한 거래 전략을 반복적으로 실행해왔다. 오전 중에는 Bank Nifty 선물 및 현물시장에서 대규모 매수 포지션을 취하고, 동시에 Bank Nifty 옵션을 대량으로 매도한 뒤, 오후에는 선물시장에서 대규모 매도를 단행함으로써 만기일의 인덱스 종가에 영향을 미쳤다는 설명이다.
예를 들어, 2024년 1월 17일 오전 제인스트리트는 Bank Nifty 선물을 437억 루피 규모로 매수하고, 옵션은 3211.5억 루피 규모로 매도했다. 이후 오후에는 선물을 537.2억 루피 규모로 매도했다.
이로 인해 Bank Nifty 옵션 부문에서는 4662억 루피의 최대 숏 포지션이 형성됐고, 옵션에서 73.5억 루피의 수익을 올린 반면, 현물 및 선물시장에서는 6.16억 루피의 손실을 기록했다. 결과적으로 해당 만기일 하루 동안 순이익은 67.34억 루피에 달했다.
SEBI는 또 다른 조작 전략도 적발했다고 밝혔다. 이는 만기일 마지막 두 시간 동안 Bank Nifty 선물 및 그 구성종목들의 현물에서 대규모 숏 포지션을 구축해 인덱스 종가를 인위적으로 낮추는 방식이었다. 2024년 7월 10일에는 Bank Nifty 선물을 280억 루피 규모로 매도하고, 옵션 시장에서는 4415.4억 루피 규모의 숏 포지션을 구축해 종가를 하락시켰으며, 이를 통해 22.5억 루피의 이익을 얻었다.
SEBI는 이러한 반복적인 거래 패턴이 통상적인 시장 거래로 보기 어렵다고 판단했으며, 이는 자본시장에서의 사기 및 불공정 거래행위 금지 규정(PFUTP)을 위반한 것이라고 밝혔다.
특히 주목할 점은 SEBI의 조사 가능성이 보도된 이후에도 제인스트리트가 유사한 거래를 지속했다는 점이다. 명령문에 따르면, 2025년 5월 15일을 포함해 5월 중 두 차례 만기일에 제인스트리트는 마지막 두 시간 동안 Nifty 선물 및 해당 기초 주식들을 491.1억 루피 규모로 집중 매수해 종가에 영향을 미쳤다.
미국계 트레이딩 기업 제인스트리트(Jane Street)가 파생상품 만기일에 인덱스 종가를 조작한 혐의로 인도 증권거래위원회(SEBI)로부터 시장 접근 금지 조치를 받았다. SEBI는 제인스트리트와 그 계열사인 JSI2 Investments Private Ltd, Jane Street Singapore Pte. Ltd, Jane Street Asia Trading Ltd 등 3개 법인에 대해 인도 증권시장 접근을 전면 금지하고, 이들이 올린 부당 이익 484.4억 루피를 SEBI 명의 계좌에 예치하라고 명령했다. 이들 법인의 은행 계좌에는 출금 정지 조치가 함께 내려졌다.
SEBI가 7월 3일자로 발표한 명령문에 따르면, 제인스트리트는 총 14개의 만기일에 걸쳐 유사한 거래 전략을 반복적으로 실행해왔다. 오전 중에는 Bank Nifty 선물 및 현물시장에서 대규모 매수 포지션을 취하고, 동시에 Bank Nifty 옵션을 대량으로 매도한 뒤, 오후에는 선물시장에서 대규모 매도를 단행함으로써 만기일의 인덱스 종가에 영향을 미쳤다는 설명이다.
예를 들어, 2024년 1월 17일 오전 제인스트리트는 Bank Nifty 선물을 437억 루피 규모로 매수하고, 옵션은 3211.5억 루피 규모로 매도했다. 이후 오후에는 선물을 537.2억 루피 규모로 매도했다.
이로 인해 Bank Nifty 옵션 부문에서는 4662억 루피의 최대 숏 포지션이 형성됐고, 옵션에서 73.5억 루피의 수익을 올린 반면, 현물 및 선물시장에서는 6.16억 루피의 손실을 기록했다. 결과적으로 해당 만기일 하루 동안 순이익은 67.34억 루피에 달했다.
SEBI는 또 다른 조작 전략도 적발했다고 밝혔다. 이는 만기일 마지막 두 시간 동안 Bank Nifty 선물 및 그 구성종목들의 현물에서 대규모 숏 포지션을 구축해 인덱스 종가를 인위적으로 낮추는 방식이었다. 2024년 7월 10일에는 Bank Nifty 선물을 280억 루피 규모로 매도하고, 옵션 시장에서는 4415.4억 루피 규모의 숏 포지션을 구축해 종가를 하락시켰으며, 이를 통해 22.5억 루피의 이익을 얻었다.
SEBI는 이러한 반복적인 거래 패턴이 통상적인 시장 거래로 보기 어렵다고 판단했으며, 이는 자본시장에서의 사기 및 불공정 거래행위 금지 규정(PFUTP)을 위반한 것이라고 밝혔다.
특히 주목할 점은 SEBI의 조사 가능성이 보도된 이후에도 제인스트리트가 유사한 거래를 지속했다는 점이다. 명령문에 따르면, 2025년 5월 15일을 포함해 5월 중 두 차례 만기일에 제인스트리트는 마지막 두 시간 동안 Nifty 선물 및 해당 기초 주식들을 491.1억 루피 규모로 집중 매수해 종가에 영향을 미쳤다.